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“理发”被认定为金融危机的原因

点击量:   时间:2019-02-06 10:03:03

作者:Andy Coghlan编辑:“生态学可以教经济学家一两件事”由于本周世界金融体系似乎受到威胁,经济建模者已经确定了危机的原因并规定了可能的解决方案原因似乎是“理发”,华尔街的行话从政府债券等资产的市场价值中扣除,当银行从另一家银行借入现金时用作担保在繁荣时期,理发的比例从1%到10%不等,银行家们可以轻松借款拥有廉价和充足的现金来源诱惑银行家赌博风险和潜在的“有毒”投资,就像在2008年崩盘前发生的那样但在经济衰退时,理发放大高达100%银行控制其资产,这可能通过现金流干旱使金融系统陷入瘫痪英格兰银行的Andrew Haldane,Sujit Kapadia和Prasanna Gai通过对虚拟银行网络进行建模并改变所允许的折扣大小,表明将理发保持在20%或以上可以防止过热将限制从20%降至5%,使得崩溃模型的概率从0.1增加到1倍“换句话说,不干涉理发政策存在系统性崩溃的重大风险,”Haldane在演讲中表示在英格兰银行网站上在他们的分析中,将发表在“货币经济学杂志”上,研究人员表明,由于全球银行系统通过大规模收购集中在少数大型银行,因此理发问题变得更加尖锐,银行系统更加脆弱上个年代越来越复杂的“理发”和其他交易,包括自动算法交易,使事情变得更糟,导致理发“传染”在整个系统中迅速蔓延研究人员表示,除了保持理发幅度超过20%之外,银行应该被迫保留更大的真正流动资产储备,这些资产永远不会失去价值 - 例如黄金通过弥补意外债务,这将成为破产的缓冲,并迫使银行更明智地投资这些宝贵的流动资产,而不是通过理发交易获得轻松信贷更多关于这些主题: